Această poveste a fost publicată inițial în FIN, cel mai bun buletin informativ despre fintech; aboneaza-te aici .
La 1 ianuarie 2022, dacă ați fi întrebat pe cineva din lumea cripto care ar fi cel mai zguduitor eveniment din acest an, cel mai probabil răspunsul ar fi fost cât de mult va dura iarna cripto, sau poate fuziunea Ethereum, care simultan a fost mare lucru totuși până acum s-a schimbat foarte puțin .
În schimb, foarte puțini carduri de criptobingo ale oamenilor aveau o intrare pe care scria „Al doilea ca mărime și unul dintre cele mai respectate burse de criptomonede din lume va cumpăra o grămadă de companii cripto în faliment în primăvară, doar pentru a fi falimentat în noiembrie. cu acuzații foarte grave de delapidare în jurul fondatorului și CEO-ul său odinioară prestigios.”
Cu posibila excepție a lui Elizabeth Holmes și Theranos, este greu să ne gândim la o cădere corporativă mai grea decât cea a lui Sam Bankman-Fried și FTX. Și chiar și coborârea finală a lui Holmes a durat luni întregi de investigații și de urmărire penală înainte ca compania să se evapore; FTX s-a prăbușit în câteva zile, aproape în întregime ca urmare a unei singure știri și a unor tweet-uri sceptice (plus, știți, falimentul, care a devenit oficial pe 11 noiembrie).
Mai mult, deși, desigur, Holmes a avut un consiliu de administrație cu un nivel ridicat de octanism și investitori de prestigiu, nimeni nu a putut egala raza prin care FTX și Bankman-Fried au încercat să influențeze viața, finanțele și politicile publice americane într-o perioadă foarte scurtă de timp. Considera:
- În 2020, Bankman-Fried a împărțit 5,2 milioane de dolari între două super PAC-uri menite să-l aleagă pe Joe Biden ca președinte.
- În iunie 2021, FTX a cheltuit 135 de milioane de dolari pentru a obține 19 ani de drepturi de denumire a arenei de acasă a Miami Heat.
- În aceeași lună, FTX a cheltuit 210 de milioane de dolari pentru a sponsoriza echipa de esports TSM (Bankman-Fried este cunoscut a fi un jucător de jocuri video; se pare că juca League of Legends în timp ce face o prezentare la o firmă de capital de risc prestigioasă în 2021).
- În iulie 2021, arbitrii din jocul All-Star din Major League Baseballs purtau sigle FTX pe uniforme, prima dată când arbitrii acceptaseră brandingul corporativ, care a continuat până la sfârșitul sezonului 2022.
- La 8 decembrie 2021, Bankman-Fried a depus mărturie în o audiere în mare parte cordială a Comitetului pentru Servicii Financiare a Camerei , prezidat de Maxine Waters (D-CA). El a spus comitetului că la un an și jumătate după lansare, FTX gestiona zilnic aproximativ 15 miliarde de dolari în tranzacții cripto, ceea ce reprezenta aproximativ 10% din volumul global de tranzacționare cripto. Spre deosebire de unii lideri stridenți anti-guvernamentali din lumea cripto, Bankman-Fried a spus comitetului „FTX sprijină pe deplin un cadru de reglementare pentru tranzacționarea activelor digitale care protejează investitorii și asigură caracteristicile piețelor ordonate”.
- În ianuarie 2022, FTX anunță o nouă rundă de finanțare de 400 de milioane de dolari, evaluând acea companie la 32 de miliarde de dolari .
- În februarie 2022, împreună cu alte companii cripto și fintech, FTX a difuzat o reclamă pentru Super Bowl, cu Larry David.
- La începutul lui 2022, FTX și Bankman-Fried au devenit contribuitori majori la campaniile politice americane, mai ales la nivel federal. Protect Our Future, un super PAC finanțat de Bankman-Fried și un coleg fondator al FTX, a cheltuit în cele din urmă 28 de milioane de dolari pentru candidații la Congres, inclusiv 11 milioane de dolari pentru un candidat la primară democrată din Oregon, pe nume Carrick Flynn, care a pierdut 2 la 1. Un alt super PAC conectat la FTX, GMI PAC, a strâns milioane, dar, conform site-ului Open Secrets, nu a cheltuit niciodată bani pe curse.
- În mai, FTX a cumpărat 56 de milioane de acțiuni la Robinhood, reprezentând o proprietate de 7,6% în platforma de tranzacționare deseori tulburată.
- Când sistemul stablecoin Terra/Luna s-a prăbușit în mai, mai multe companii cripto au anunțat disponibilizări și limite de cont sau suspendare. FTX a intervenit ca un fel de salvator, oferind o linie de credit de 250 de milioane de dolari creditorului cripto BlockFi și cumpărând activele împrumutătorului criptografic în faliment Voyager pentru 1,42 miliarde de dolari.
- În iunie, Bankman-Fried a apărut ca unul dintre investitorii principali în Semafor, compania media foarte așteptată condusă de veteranii din industrie Ben Smith și Justin Smith, care s-a lansat în octombrie.
Cele mai urgente întrebări care au nevoie de răspunsuri sunt: Ce a fost atât de greșit cu afacerea FTX și de ce niciunul dintre investitorii și partenerii probabil sofisticați ai FTX nu s-a înțeles? Și având în vedere toate conexiunile FTX, cât de rău va afecta falimentul său piețele?
Va dura luni sau ani pentru a avea răspunsuri complete, dar cel mai mare defect în afacerile FTX pare să fie că era periculos de aproape de cealaltă companie a lui Bankman-Fried, Alameda Research, o firmă de brokeraj pe care a fondat-o în 2017, cu doi ani înainte de FTX. FTX avea un token nativ numit FTT care a permis deținătorilor săi să economisească taxe de tranzacționare pe platforma FTX . Se dovedește, totuși, că o parte nesănătos de mare din deținerile Alameda erau într-o formă de simbol FTT. CoinDesk, în ceea ce, fără îndoială, se va dovedi a fi cripto scoop-ul anului, a aruncat o privire asupra bilanțului Alameda și a publicat o poveste pe 2 noiembrie care arată că cea mai mare deținere din bilanțul Alameda de 14,6 miliarde de dolari a fost FTT. De acolo destrămarea a fost deosebit de rapidă; pe 6 noiembrie, Changpeng Zhao, șeful rivalului FTX Binance, a postat pe Twitter că compania sa își ia orice FTT din cărți. Timp de o zi sau două, s-a părut că Binance va prelua FTX, dar după o rundă de due diligence s-a retras de la scrisoarea de intenție și, în aproximativ o zi, FTX s-a declarat falimentar, Bankman-Fried și-a demisionat pe fondul unor scuze. și tweet-uri sfioase.
De atunci, sute de milioane de dolari au fost scurse din portofelele FTX. Sâmbătă, 12 noiembrie, Noul CEO al FTX, John Ray, a declarat că compania a fost piratată și a cooperat cu forțele de ordine. Crypto Twitter a tratat anunțul cu scepticism și ridicol, în timp ce zvonurile despre delapidare și detașarea personalului abundă.
Cât de gravă va fi consecința? Buletinul informativ al lui G-Zero, Signal, a întrebat vineri „Este momentul Lehman al cripto-ului?” Răspunsul depinde de modul în care definiți un „moment Lehman”. Cu siguranță, pentru entitățile legate direct de FTX, daunele sunt masive și probabil de lungă durată. De exemplu, iată cum au evoluat acțiunile Robinhood în ultimele cinci zile, în comparație cu Nasdaq în ansamblu:
Lansări din ziua magazinului de discuri 2017
În plus, BlockFi a anunțat că a suspendat retragerile până la o nouă notificare. O sursă a declarat pentru Bloomberg „BlockFi nu mai este sigur de unde au venit finanțarea liniei sale de credit cu FTX US și garanțiile pentru împrumuturile Alameda... invocând îngrijorările că ar fi putut proveni din fondurile clienților.” Voyager trebuie să-și redeschidă licitația de faliment , deoarece FTX nu va mai pune bani pentru asta. Căutați un nou nume pentru Arena FTX din Miami, iar până la antrenamentele de primăvară, sigla FTX va fi de pe uniformele arbitrului.
Imaginea actuală pentru cripto în ansamblu este, de asemenea, destul de întunecată. Bitcoin se tranzacționează la un minim din doi ani și în ultimele șapte zile, aproximativ 3 miliarde USD în Bitcoin au fost retrase din schimburi . Filiala din Marea Britanie a Banco Santander a plasat limite destul de stricte asupra sumei pot cheltui clienții săi pe schimburile de criptomonede. Cu investitorii speriați sau inhibați în alt mod, este un pariu sigur că alte burse vor fi rănite. Crypto.com a ridicat sprâncene în această săptămână când a fost obligat să dezvăluie că 20% din rezervele sale sunt deținute într-un token meme numit SHIB și, deși acțiunile Coinbase nu au fost afectate la fel de grav ca ale lui Robinhood, valorează încă mai puțin de o treime din prețul său în urmă cu un an.
Pentru cei care citesc un „moment Lehman” ca însemnând ceva care va declanșa o recesiune îndelungată, probabil că este exagerat. Lumea cripto este mai mică decât era acum un an și încă destul de îndepărtată de restul economiei globale. Dacă una sau mai multe țări majore intră în recesiune în curând, vor exista motive macroeconomice mai ample. Cu toate acestea, falimentul FTX este scandalul cripto cu cea mai mare anvergură de până acum și nu am văzut încă sfârșitul acestuia.
