Bill Ackman a fost numit odată Baby Buffett din Wall Street.Matthew Eisman / Getty Images Faimosul manager de fonduri speculative de la Wall Street, Bill Ackman, a preluat frecvent titluri de știri în ultimii ani, datorită nesfârșitelor sale lupte de proxy cu companiile din portofoliu și a dezbaterilor dure împotriva investitorilor colegi cu opinii contrare.
Mai recent, atenția mass-media s-a concentrat în cea mai mare parte asupra numărului sângerând al fondului său de hedging, Pershing Square Capital Management. În contrast puternic cu câștigurile astronomice ale fondului în primele sale zile, Pershing Square a înregistrat pierderi timp de trei ani consecutivi, ridicându-și îngrijorarea că Ackman, care a fost numit cândva Baby Buffett din Wall Street, s-ar putea retrage în curând din lumea lucrativă a fondurilor speculative private.
Unii dintre cei mai mari investitori din Pershing Square părăsesc fondul într-un ritm rapid, Wall Street Journal observat. O sursă a declarat că două treimi din banii clienților care ar putea fi retrași la sfârșitul anului 2017 au fost scoși.
Blackstone, un investitor de lungă durată al Ackman, s-a retras, iar brațul de gestionare a activelor JPMorgan Chase nu mai recomandă Pershing Square clienților săi, Jurnal raportat.
Pierderile cumulate și răscumpărarea investitorilor din ultimii ani au redus activele totale administrate de Pershing Square la 8 miliarde de dolari începând cu această lună, în scădere de la un vârf de 20 de miliarde de dolari la mijlocul anului 2015.
Ackman și-a făcut numele pe Wall Street pentru că a depășit în mod constant indicele pieței prin strategii de investiții inovatoare (și controversate), inclusiv parierea împotriva obligațiunilor MBIA (Municipal Bond Insurance Association) în timpul crizei financiare din 2008.
Dar lanțul său de greșeli a început în 2015, când acțiunile companiei Valeant Pharmaceuticals, una dintre investițiile majore ale lui Pershing Square, au început să scadă în mijlocul unei serii de procese de evaziune fiscală și tranzacții privilegiate.
În pofida scăderii acțiunilor Valeant cu peste 90% în mai puțin de șase luni, Ackman a refuzat să reducă pierderile. În schimb, a cumpărat mai multe acțiuni în companie și a ocupat locuri suplimentare în consiliul de administrație, sperând să întoarcă compania.
Cealaltă investiție majoră a sa, compania de nutriție Herbalife, a fost un caz complet opus, dar a avut ca rezultat daune similare.
Din 2012 până în 2017, Ackman a deținut o poziție scurtă de 1 miliard de dolari împotriva companiei, considerând că este vorba de un sistem Ponzi fără produs real. În anii care au urmat anului 2012, Ackman a fost acuzat că a orchestrat tactici pentru a submina prețul acțiunilor Herbalife. Herbalife a fost trimis în judecată pentru acuzațiile schemei Ponzi și a fost supus unei anchete de către Comisia Federală pentru Comerț (FTC).
FTC a soluționat cazul Herbalife cu o amendă de 200 de milioane de dolari pentru companie în 2016, dar a respins acuzația schemei Ponzi. Un proces al investitorilor din California cu aceeași acuzație a fost respins și în 2015.
În 2017, Ackman a redus în cele din urmă pierderile, ambele companii sperând să sporească încrederea investitorilor. Ackman a susținut, de asemenea, noi investiții profitabile, precum Nike (din care fondul a profitat de 100 de milioane de dolari în 2017) și Hilton în scrisoarea sa de acționar din 2017.
Cu toate acestea, acești noi câștigători au fost prea mici pentru a compensa pierderile. Pariul Herbalife l-a costat sute de milioane de dolari și s-a estimat pierderea de la Valeant la 4 miliarde de dolari .
Fără investitori în fondurile sale private, activele rămase ale Ackman vor rula în jur de 5 miliarde de dolari Jurnal estimări. Aceasta include averea sa personală și activele din Pershing Square Holdings, un fond de tranzacționare tranzacționat public.
Corecție: o versiune anterioară a acestui articol a declarat incorect că două treimi din clienții fondului privat Ackman vor ieși până la sfârșitul anului 2018.
