O bancă din California puțin cunoscută se află brusc în centrul celui mai mare eșec bancar din SUA de la criza financiară din 2008. Banca Silicon Valley , o bancă comercială care deține în principal depozite pentru startup-uri susținute cu capital de risc, a fost preluată de guvernul federal astăzi (10 martie) după ce o bancă și-a epuizat rezerva de numerar și un efort de ultim moment de a strânge capital a eșuat.
Ce este Silicon Valley Bank?
Silicon Valley Bank (SVB) este o bancă regională cu sediul în Santa Clara, California, care preia depozite de la și împrumută bani startup-urilor susținute de riscuri și firmelor de capital privat. Deși nu este un nume cunoscut, se numără printre cele mai mari 20 de bănci din SUA, deținând active de peste 212 miliarde USD în septembrie 2022, potrivit celor mai recente date disponibile de către Consiliul Federal de examinare a instituțiilor financiare, un organism federal inter-agenții.
Fondată în 1982 de către doi foști bancheri Wells Fargo, Roger Smith și Bill Biggerstaff, și Robert Medearis, profesor de la Universitatea Stanford, SVB a început să strângă depozite de la companii susținute de capital de risc din Silicon Valley și s-a extins ulterior în sectorul bancar și în finanțarea capitaliștilor de risc. Banca oferă lichidități prin depozite și împrumuturi pentru aproape jumătate din toate startup-urile susținute de capital de risc din SUA, potrivit acesteia. site-ul web .
„Este ca Goldman Sachs pentru industria startup-urilor”, a spus Angela Lee, profesor de finanțe la Universitatea Columbia, care predă cursuri de capital de risc. „Motivul pentru care toată lumea vorbește despre asta este că, dacă poate eșua, orice bancă comercială poate.”
O fugă bruscă de bancă
Expunerea mare a SVB la lumea startup-ului a făcut-o vulnerabilă la politica monetară înăsprită a Rezervei Federale. De anul trecut, creșterea ratelor dobânzilor și o piață lentă pentru ofertele publice de acțiuni au îngreunat strângerea de capital pentru companiile aflate în stadiu incipient, forțând multe dintre ele să retragă cantități mari de numerar din conturile lor SVB. Situația a evoluat în cele din urmă în o alergare bancară în această săptămână, cu câțiva dintre cei mai mari clienți ai SVB care au scos bani din bancă.
Pentru a preveni epuizarea banilor, SVB a încasat un portofoliu de obligațiuni de 21 de miliarde de dolari pe 8 martie și a dorit să mute banii în active de obligațiuni cu durată mai scurtă, cu un randament mai mare. Cu toate acestea, creșterea ratelor dobânzilor din ultimul an a devalorizat semnificativ obligațiunile deținute de SVB, iar momentul vânzării a înrăutățit situația.
„Au vândut dintr-o poziție disperată. Este ca și cum ai avea nevoie de numerar pentru a plăti chiria și te duci la un magazin de amanet pentru a-ți vinde ceasul sau colierul. Probabil va trebui să vindeți sub prețul pieței”, a spus Lee.
SVB a anunțat ieri (9 martie) că a înregistrat o pierdere de 1,8 miliarde de dolari din vânzarea de obligațiuni de 21 de miliarde de dolari. Pentru a acoperi pierderea, SVB a declarat că intenționează să strângă 2 miliarde de dolari prin emiterea de noi titluri, care ar dilua valoarea acțiunilor deținute de actualii săi acționari. Acțiunile SVB Financial Group au scăzut ieri cu 60 la sută și au scăzut încă cu 45 la sută în această dimineață înainte ca tranzacționarea să fie oprită.
Guvernul federal preia controlul
Mai devreme azi, SVB a fost raportat să fie în discuții cu câteva bănci pentru a se vinde după ce încercarea de a vinde acțiuni a eșuat. Dar, până la prânz, autoritățile bancare federale au declarat că și-au asumat controlul asupra băncii, ceea ce înseamnă că este efectiv închisă.
Glen Campbell este mort
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), o agenție care asigură asigurarea depozitelor deținătorilor de conturi bancare din SUA, a preluat aproximativ 175 de miliarde de dolari din depozitele clienților SVB și a creat o nouă bancă numită Național Bank of Santa Clara. Noua bancă se va deschide pe 13 martie și va continua să clarifice cecurile emise de SVB, FDIC a spus într-un anunț astăzi.
Nu este clar câți clienți ai SVB își vor primi banii înapoi. Asigurarea FDIC acoperă doar până la 250.000 USD în depozite pierdute. Sumele care depășesc această limită vor depinde de câți bani poate recupera autoritatea de reglementare de la SVB.
Cum reacționează investitorii de seamă
Criza SVB a declanșat un selloff în sectorul bancar. The Indicele KBW Bank, care urmărește prețurile acțiunilor principalelor bănci cotate la bursă din SUA, a scăzut ieri cu aproape 8% și a înregistrat cea mai mare pierdere într-o singură zi din ultimii trei ani.
Investitorii de seamă se tem că căderea bruscă a băncii de destinație a Silicon Valley ar înăbuși creșterea în ecosistemul startup-urilor din SUA. „Eșecul SVB Financial ar putea distruge un motor important pe termen lung al economiei, deoarece companiile susținute de capital de risc se bazează pe SVB pentru împrumuturi și deține numerarul operațional”, a declarat Bill Ackman, managerul miliardarului de fonduri speculative. a postat pe Twitter ieri.
„Este posibil ca astăzi să ne găsim Enron”, a spus Michael Burry , investitorul în fonduri speculative „Big Short”, într-un tweet-ul acum șters ieri, referindu-se la scandaloasa companie de energie și mărfuri care s-a prăbușit în 2001.
