Investiția în datorii susținute de artă este printre cele mai puțin înțelese moduri prin care oamenii fac bani investind în artă. Este, de asemenea, cel mai bun mod de a începe ca investitor în artă.
Investițiile în arta de top, ca și alte active dure, au fost, până de curând, inaccesibile oricui, în afară de cei ultrabogați (cu consilieri de artă bine conectați și bugete nelimitate ) . Acum există câteva firme care oferă investiții în capitalul de artă prin deținerea fracționată a operelor de artă sau a colecțiilor de opere de artă. Aceste investiții se bazează pe perspectivele de apreciere a capitalului pe termen lung. Dar investind in datorie susținută de artă a fost multă vreme rezerva oamenilor cu bogăție la nivel instituțional. Firmele de capital privat și fondurile speculative, de exemplu, investesc în împrumuturi pentru artă (ajutând valoarea netă mare să-și crească averea, câte un împrumut pentru artă la un moment dat), dar până în 2019, datoria pentru artă nu a fost o clasă de active disponibilă pentru investitorii de retail. .
Investiția în portofolii de împrumuturi garantate de artă oferă investitorilor o modalitate de a genera venituri stabile, pasive, cu un nivel puternic de protecție a principalului, atâta timp cât împrumuturile subiacente sunt subscrise cu atenție și deservite de profesioniști cu experiență în finanțarea artei. Atunci când arta este garanția creditorului, lichiditatea operelor de artă este importantă: artiștii din portofoliile de împrumuturi de artă ar fi trebuit să demonstreze istoria vânzărilor la licitație și sprijinul galeriilor și muzeelor de top din întreaga lume. Evaluările operelor de artă trebuie să fie precise și conservatoare, iar raporturile împrumut-valoare ar trebui să fie scăzute.
rezultate gratuite pentru căutarea numărului de telefon
Investitorii în artă se bucură în lumina unui 2022 foarte bun
Anul trecut a marcat unul dintre cei mai volatili și cu cele mai proaste performanțe pentru piețele publice. Retragerea istorică a fost alimentată de temerile privind o viitoare recesiune, determinate de niveluri ale inflației nemaivăzute din anii 1980, de deciziile de politică monetară solicite ale Fed și de tensiunile geopolitice crescute. Deși din punct de vedere istoric, venitul fix a oferit investitorilor un refugiu sigur în timpul vânzărilor de acțiuni, ultimii doi ani au fost o excepție. Mediul de creștere a ratelor a dus la scăderea prețurilor obligațiunilor (prețurile obligațiunilor au o relație inversă cu ratele dobânzilor). Mulți investitori au fost lăsați să-și suplimenteze portofoliile cu active pentru a-și acoperi pierderile.
În acest context, investițiile în artă au câștigat în mod constant acțiune. Potrivit recent publicatului Art Basel și UBS Art Market Report 2023 , vânzările globale de artă au crescut cu 3% față de an în 2022, până la o valoare estimată de 67,8 miliarde de dolari, aducând piața de artă mai mare decât nivelul de dinaintea pandemiei din 2019. Gama superioară a pieței (lucrări cu un preț de peste 1 milion de dolari) a continuat pentru a fi motorul creșterii. În mod similar, deși sectorul dealerilor a crescut cu 7% în total, la 37,2 miliarde de dolari, vânzările în galeriile mai mari (cele cu o cifră de afaceri anuală de peste 10 milioane de dolari), au crescut cu 19% în 2022.
2022 a marcat, de asemenea, un an record la nivelurile superioare ale pieței, deoarece cele trei mari case de licitații ( Christie’s , Sotheby’s , și Phillips) au înregistrat cei mai mari ani de vânzări. Printre punctele importante se numără vânzarea de Andy Warhol Portretul lui Marilyn Monroe pentru 195 de milioane de dolari în mai 2022 – cea mai scumpă operă de artă vândută vreodată public de un artist american. Pe fondul unui an grozav pentru piața de artă în general, cererea atât pentru proprietatea fracționată în artă, cât și pentru investiții în portofolii de împrumuturi garantate cu artă a crescut, deoarece investitorii care căutau să-și diversifice portofoliul sau să reducă riscul general au văzut aceste investiții în artă ca opțiuni atractive.
Investițiile în artă reprezintă un potențial acoperire împotriva volatilității pieței publice și a inflației
Anul trecut a dovedit ceea ce investitorii au considerat de multă vreme o propunere de valoare cheie: investițiile în artă pot acționa ca o acoperire împotriva volatilității mai largi a pieței. Spre deosebire de multe alte active, cum ar fi venitul fix, arta nu este direct legată de fluctuațiile pieței de valori sau de alte investiții tradiționale. Din punct de vedere istoric, investițiile în artă și-au păstrat valoarea în perioadele de volatilitate economică. Spre deosebire de alte active, cum ar fi bunurile imobiliare sau acțiunile, prețurile au rămas în general stabile sau au continuat să crească, în special pentru operele de artă de top și de mare valoare, oferind investitorilor posibilitatea de a beneficia de aprecierea capitalului pe termen lung.
În timpul ultimei crize financiare globale majore, prețurile licitațiilor au scăzut cu aproximativ 27,2% între 2007 și 2009 pentru lucrările de artă de tip blue chip, potrivit Indicii de artă Sotheby’s Mei Moses . În același interval de timp, S&P 500 a scăzut cu 57% față de vârful din octombrie 2007. Cu toate acestea, până în 2011, vânzările totale de artă au revenit și au egalat nivelurile din 2007, în timp ce S&P 500 a avut nevoie de încă doi ani pentru a ajunge la tranzacționarea înainte de criză. niveluri. Arta a fost, de asemenea, de multă vreme privită ca o acoperire împotriva inflației. Spre deosebire de numerar sau alte active financiare, care sunt direct afectate de inflație, investițiile în artă își păstrează adesea valoarea.
Optimismul abundă pe măsură ce piața globală de artă se extinde
Piața globală de artă s-a extins constant. Unele dintre cele mai mari vânzări de artă din 2022 au fost determinate de licitații cu un singur proprietar. Cel mai important, cel vânzare fără precedent a colecției regretatului Paul Allen din 60 de lucrări de artă au adus la licitație 1,5 miliarde de dolari. Aceste colecții sunt apreciate din cauza a ceea ce Yieldstreet a numit „Provenance Premium”. Atunci când istoria proprietății include colecționari de artă prestigioși, de renume mondial, proveniența este ea însăși un factor important de valoare, așa cum demonstrează vânzările de succes ale Christie’s ale colecțiilor lui Peggy și David Rockefeller, Paul Allen și Thomas și Doris Ammann, doar pentru a numi. câțiva. Se anticipează, de asemenea, să crească numărul de colecționari de artă legendari care își vor oferi colecțiile în următorii cinci până la 10 ani.
Gretchen Carlson lasă Fox News
Potrivit dr. Clare McAndrew, autor al Raportul Art Basel și UBS Art Market , segmentul de vârf al pieței se descurcă deosebit de bine în condițiile economice dificile, iar la licitații, numărul de lucrări vândute la prețuri de peste 10 milioane USD a crescut cu 12% în 2022. Și, deși vânzările la licitațiile publice au fost de 30,6 miliarde USD (scădere cu 2% față de anul trecut). ), a fost încă cu 11% mai mare decât nivelurile din 2019 înainte de pandemie. Vânzările private la casele de licitații au generat 3,8 miliarde de dolari, în scădere față de cele 4,1 miliarde de dolari raportate în 2021 . Dar, în ciuda acestei scăderi, McAndrew a remarcat că piața devine, de asemenea, din ce în ce mai lichidă, facilitând cumpărarea și vânzarea de artă pe piața secundară. Numai în ultimii 10 ani, cifra de afaceri a lucrărilor de artă s-a dublat. În ultimii 20 de ani, s-a înmulțit de 31x.
Lichiditatea crescută face ca opțiunile de finanțare să fie mai ușor disponibile pentru colecționarii și investitorii de artă, care își folosesc operele de artă ca garanție de împrumut. Împrumuturile pentru artă le oferă un acces mai ușor la capital, chiar și în perioadele de volatilitate a pieței, astfel încât să poată profita de oportunitățile de cumpărare.
America pe dos cu Katie Couric
Cifra de afaceri mai mare a operelor de artă are o importanță deosebită pentru investitorii din portofoliile de împrumuturi garantate cu artă. Lichiditatea funcționează în avantajul investitorilor în datorii de artă, deoarece garanția împrumutului poate fi vândută eficient și eficient în cazul neîndeplinirii obligațiilor debitorului.
Raportul Art Basel și UBS Art Market se încheie cu sondaje privind sentimentul colecționarilor. În 2022, 77 la sută dintre oamenii bogați chestionați au cheltuit mai mulți bani pe artă decât au avut înainte de pandemie și s-au simțit foarte bine cu privire la perspectivele pieței de artă în 2023. 84 la sută uriașe intervievați în SUA au fost optimiști cu privire la 2023 și viitor .
Dacă ultimii doi ani ne-au învățat ceva, este că alternativele pieței private ar trebui să fie o parte fundamentală a oricărui portofoliu de investiții bine diversificat. Investitorii ar trebui să ia în considerare transformarea datoriei susținute de artă într-o componentă mai mare și mai importantă a strategiei lor de consolidare a bogăției.
Rebecca Bine este Director general al Art Finance la Yieldstreet , o platformă de investiții alternative pe piața privată. Are peste 25 de ani de experiență în piața artei și finanțarea artei.
