„Brazilia nu este pentru începători”, a comentat Bruno Balduccini , partener principal fintech al firmei de avocatură Pinheiro Neto . „Nașul Fintech”, așa cum este cunoscut în ecosistemul de risc brazilian, a fost nu referindu-se la criticile istorice ale birocrației excesive care au dat naștere acestei expresii locale. Mai degrabă, Balduccini a recunoscut evoluția Braziliei fintech ecosistem: sofisticarea piețelor de capital, progresele regimului său de reglementare și companiile care au transformat peisajul serviciilor financiare, inclusiv Nubank (una dintre cele mai valoroase bănci challenger din lume).
Brazilia este cel mai dezvoltat ecosistem din America Latină pentru servicii financiare bazate pe tehnologie și este greu de exagerat importanța organismelor guvernamentale braziliene în stimularea incluziunii financiare prin promovarea reformelor în toate domeniile serviciilor financiare. De la separarea schemei bancare care a început în 2013 — care a permis noilor veniți, cum ar fi credite și Neon să solicite licențe pe niveluri, care sunt mai rapide și mai puțin costisitoare decât un cadru bancar complet — Brazilia este unul dintre liderii lumii atunci când vine vorba de inovarea în domeniul serviciilor financiare care promovează reglementări. Mai mult de jumătate din populația adultă a țării, 64 de milioane de oameni, a făcut prima lor tranzacție de plăți digitale cu PIX , Brazilia sistem de plată instantanee conceput de Banca Centrală. Mai mult decât atât, peste 18 milioane de conturi sunt de acord să-și partajeze datele în contextul finanțării deschise, o creștere de 95 la sută din septembrie până în decembrie 2022. Și după proiecte-pilot de anul trecut, Brazilia se află în stadiile avansate de lansare a monedei sale digitale ale băncii centrale, Digital real , care aspiră să folosească tokenizarea și contractele inteligente pe blockchain pentru a permite bani programabili. Pentru inovatori, schimbarea înseamnă oportunitate.
Boom-ul fintech din Brazilia a fost ancorat în democratizare.
În loc de un joc cu sumă zero pentru cota de piață, explozia fintech din Brazilia a fost centrată pe extinderea dimensiunii pieței. Printr-o combinație de reforme de reglementare, inovare a modelului de afaceri și tehnologie, milioane de consumatori și microîntreprinderi, mici și mijlocii (întreprinderi denumite adesea „IMME-uri”) au fost introduși în sistemul financiar formal. Începând cu 2021, 96% din populația adultă a Braziliei avea acces la portofel digital sau la servicii bancare, față de 55% în 2010. O parte din succesul extinderii accesului constă în construirea în reformele de reglementare a capacității băncilor și fintech-urilor de a menține o economie pozitivă a unității ( versus eliminarea schimbului, de exemplu, ceea ce au făcut alți autorități de reglementare), prin urmare, stimulând participarea și accelerând adoptarea.
În același timp, o oportunitate rămâne. Mai puțin de jumătate din populație are acces la credit, penetrarea asigurărilor private de sănătate rămâne sub 25 la sută, iar decalajul de creditare a IMM-urilor este uriaș. Cu unul dintre cele mai complexe sisteme fiscale din lume, un sector agricol mare, dar în mare parte analog, o economie izolată de comerțul transfrontalier și potențialul de a deveni lider în atenuarea schimbărilor climatice, Brazilia rămâne un teren fertil pentru următorul generare de perturbatori.
Antreprenorii brazilieni împing frontul este.
Cele mai mari oportunități de afaceri sunt legate de rezolvarea unor mari probleme structurale. Cu cât provocarea este mai grea, cu atât potenţialul de creştere este mai mare. Kovi este un exemplu concret: Brazilia este una dintre cele mai mari piețe din lume pentru aplicațiile de partajare a călătoriei și, în timp ce 90% din populație ar dori să dețină o mașină, mai puțin de 25% dintre brazilieni pot accesa finanțare pentru una. Prin modelul său inovator de abonament pentru mașini, rata de aprobare a lui Kovi este de peste două ori mai mare decât finanțarea auto tradițională, permițându-i să extindă accesul la deținerea de mașini atât pentru șoferii de tip gig economy, cât și pentru consumatorii cu venituri mai mici.
cont este un alt punct culminant. Cu servicii financiare încorporate, platforma SaaS (software-as-a-service) fiscală și contabilă a companiei oferă o valoare semnificativă clienților întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-uri). Pe de altă parte, Maimuţă a creat o piață unică de finanțare a lanțului de aprovizionare condusă de ancori, cu mai mulți creditori concurând prin licitații pentru a oferi finanțare pentru IMM-uri. Profunzimea inovației necesară pentru a rezolva provocările regionale dificile, combinată cu densitatea mare de talente a Braziliei, va crea din ce în ce mai multe oportunități de a investi în companii care nu sunt doar câștigători locali, ci și puteri globale.
Antreprenorii din America Latină sunt testați în luptă până la criză.
Cel mai mare economist al băncilor private din Brazilia, Fernando Goncalves din Itaú, a discutat recent despre echilibrul mediului macroeconomic al țării, de la rezerve nete puternice în dolari care asigură stabilitate valutară, până la provocările din politica fiscală și probabilitatea unei rate mai mari ale dobânzilor. Împreună cu scăderea globală a piețelor de risc, anii de prosperitate observați în 2020-21 s-au încheiat cu siguranță. Dar pentru antreprenorii locali, construirea într-un mediu limitat de resurse este regula, nu excepția. După ce a escaladat una dintre cele mai de succes companii de tehnologie din regiune în perioadele de turbulențe economice, Sergio Furio, CEO al Creditas, a declarat situația cu brio. „Nu există așa ceva ca să fii CEO pe timp de pace în America Latină”, a spus el. „Întotdeauna există o criză în America Latină și probabil că aceasta este frumusețea ei.”
câte episoade sunt de nerușinat
Piețele de capital vibrante stimulează inovația.
Cu peste 28.000 de fonduri de investiții, 25 de milioane de deținători de cote și active de 1,5 trilioane de dolari în administrare, Brazilia are piețe de capital foarte dezvoltate. Instrumentele financiare flexibile susținute de grupuri de diferite tipuri de creanțe, cum ar fi facturile, creanțele imobiliare sau agricole (cunoscute ca FIDC, CRI și CRA, de exemplu) sunt alternative populare de investiții cu venit fix care sunt utilizate pe scară largă de fintech-uri pentru a-și finanța afacerea. în moduri eficiente de capital. Acest tip de finanțare în afara bilanțului, care nu este disponibilă în multe alte piețe emergente, scade costul de intrare și permite o mai mare pârghie asupra investițiilor în afaceri noi.
Ca o dovadă a acestei forțe, fondurile structurate din țară care cuprind credit, imobiliare și capitaluri proprii au crescut cu o rată de creștere anuală compusă impresionantă de 21% (CAGR), un factor de 6,5x, în ultimii 10 ani. Companii ca Kanastra , o platformă de gestionare a activelor ca o platformă de servicii care furnizează infrastructură end-to-end pentru inițiatori și vehicule de investiții care strâng fonduri, trec pe această cale.
Brazilienii cultivă polenizarea încrucișată de la sud la sud.
Fernanda Carmago de la Wright Capital a împărtășit modul în care schimburile de învățare au devenit predominante în rândul colegilor de pe piețele emergente, deoarece există atât succese de imitat, cât și asemănări cu efect de pârghie. Co-fondator Kovi Adhemar Milani Neto este un fost director în vârstă de 99 de ani, care a fost achiziționat de Didi, o mare companie chineză de transport. PIX, sistemul de plată instantanee al Braziliei, a fost modelat după Interfața de plată unificată a Indiei ( UPI ) implementat pentru a accelera digitizarea și incluziunea financiară – și de atunci a inspirat alte țări din America Latină să urmeze, inclusiv Mexic cu CoDi, Columbia cu Transfiya și Peru cu Yape.
Bucuria este palpabilă și de nestins.
Poate cel mai puțin surprinzător este cât de mult s-a menținut spiritul brazilian, în ciuda provocărilor țării.
Într-adevăr, sunt multe de sărbătorit.
