(Fotografie de Getty Images) Stăteam la intrarea în atrium a fondului speculativ SAC al lui Steve Cohen și așteptam ca omul să-mi ofere un loc de muncă.
Încercasem pentru el orice combinație posibilă de adrese de e-mail și îi tot trimiteam actualizări cu privire la evoluția tranzacției mele. Aceasta a fost acum aproximativ un deceniu. Habar n-aveam dacă ajung la el.
În cele din urmă a scris înapoi: Care este IM-ul tău?
Apoi am început să trimitem mesaje instantanee. Și apoi mi-a cerut să merg la biroul lui. Am fost acolo a doua zi. Eram gelos pe toată lumea care se plimba prin birou. Au fost suficient de buni pentru a lucra acolo, dar eu nu am fost. Poate de data asta.
I-am arătat o carte pe care am scris-o despre tranzacționare. Îmi plac lucrurile astea, a spus el și a aruncat cartea pe scaun. El mi-a spus: Veți obține o economie mai bună pentru mine decât să încercați să o faceți singuri.
Așa că am decis să testăm ceva. Înainte de fiecare tranzacție, îi trimiteam un mesaj instantaneu tranzacției și apoi el poate vedea cum lucrez.
Nicio problemă, m-am gândit. Am fost pe o serie de victorii, cu aproape 100 de meserii câștigătoare la rând.
Apoi, următoarele șapte meserii pe care i-am trimis mesaje, am pierdut bani. Am fost devastat. Am încetat să-i mai trimit mesaje. Ce s-a întâmplat? mi-a scris o dată. Dar mi-a fost prea rușine să răspund. Mi-am dorit foarte mult să lucrez acolo. Visul se terminase. În cele din urmă, am părăsit industria.
Acum, domnul Cohen plătește o amendă. Asta înseamnă doar că vrea ca cineva să nu-l mai deranjeze.
Dar trebuie să spun că oricine crede că poate ajunge la tranzacționare sau la fondurile de hedging în acest moment fumează crack. S-ar putea la fel de bine să-ți pui banii în acea țeavă și să îi fumezi și tu.
Trei tipuri de oameni și numai trei tipuri de oameni, câștigă bani la bursă.
1. Oameni care țin pentru totdeauna. De exemplu, Bill Gates și Warren Buffett dețin acțiuni ale propriilor companii, respectiv Microsoft și, respectiv, Berkshire Hathaway, pentru totdeauna, și aceasta este cea mai mare parte a valorii lor nete. Sunt cei mai bogați oameni din istorie, așa că pare o tehnică bună: construiește ceva de valoare și călărește-l până când mori.
2. Oameni care dețin o trilionime de secundă: comercianții de înaltă frecvență tranzacționează mii sau chiar milioane de ori într-o secundă. Ei iau mici arbitrajuri și le adaugă pe tot parcursul zilei. Rareori au o zi pierdută. Cine face asta? Goldman Sachs, unele dintre fondurile speculative mai mari (inclusiv Cohen’s) și oricine are banii de transferat direct la bursă.
3. Oamenii care fac ceva de pește. În anii 80 tranzacționa obligațiuni urâte. În anii 90 a existat un truc numit jocul calendarului. Ați face milioane de tranzacții cu un broker precum Goldman Sachs. Ai juca ambele părți ale comerțului, astfel încât să pierzi doar un pic de bani. Brokerii ar primi o tonă de taxe. Ce ai primi? O mare alocare într-o IPO pe Internet. Ați verifica calendarul pentru a vă asigura că ați tranzacționat la locul potrivit la momentul potrivit. Posibil nu întâmplător, New York Post rapoarte că SAC nu a învins S&P din 2010 din sondajul de tranzacții privilegiate.
Un alt truc în anii '90 a fost tranzacțiile Reg S. Cauta-l caut-o. O mulțime de oameni au intrat în închisoare.
La începutul anilor 2000, era momentul fondului mutual. Un mare administrator de fonduri speculative mi-a spus: Când am auzit că Eliot Spitzer era pe cealaltă linie, i-am spus pur și simplu secretarului meu să trimită peste 80 de milioane de dolari și apoi m-au lăsat în pace. Alți administratori de fonduri speculative s-au luptat și au plătit amenzi mult mai mari. Un fost investitor al meu se luptă încă cu acesta în fața instanței din Anglia. Nu pot să renunț, mi-a spus el. În S.U.A., este O.K. a eșua și a merge mai departe. În Marea Britanie, ești vinovat pentru totdeauna.
La mijlocul anilor 2000, erau tranzacții în spirală de moarte. Și apoi, în cele din urmă, a fost umflată tranzacționarea cu garanții ipotecare.
Apoi totul sa încheiat. Singurul lucru care rămâne, singurul mod în care oricine poate câștiga bani (altul decât 1 și 2 de mai sus) este tranzacționarea din interior.
Însă tranzacționarea din interior este o zonă foarte gri. Dacă un expert la o companie vă oferă o opinie despre industrie, vă oferă informații privilegiate?
O altă problemă: dacă oricum există informații privilegiate, ar trebui să fie doar legale și reflectate corect în prețul acțiunii? Din nou: cine știe?
Am tranzacționat mulți ani. A fost foarte stresant pentru mine. Aș simți cum sângele îmi pompează corpul până când am crezut că voi avea un infarct.
Câteva zile, mă trezeam devreme și mă duceam la biserica de peste drum și mă rugam lui Iisus, Iisuse, sper să mă iubești suficient pentru a face ca viitorul să urce în premarket în această dimineață.
Sunt evreu. Rugăciunile mele au primit rareori răspuns.
Singura modalitate de a câștiga bani este de a oferi valoare oamenilor. Nu încercați să vă îmbogățiți jucând jocul unui prost.
În cele din urmă, am început câteva companii din alte sectoare. În cele din urmă, am scris câteva cărți. În cele din urmă, am făcut alte lucruri cu viața mea și am început să mă bucur din nou de dimineți.
Steve Cohen a plătit o amendă de 1,8 miliarde de dolari săptămâna aceasta. Sper că într-o zi și el va reuși să se bucure din nou de diminețile sale.
