Ben Silbermann, cofondator și CEO Pinterest, la sediul Pinterest din San Francisco, California.Roger Kisby / Getty Images pentru Pinterest Ofertele publice inițiale sunt de obicei evenimente de șampanie pentru fondatorii și investitorii companiei în cauză. Dar când jurnalul de album online Pinterest debutează pe bursa din New York (NYSE), va fi un pic complicat.
Exact în urmă cu o săptămână, Pinterest a dezvăluit într-un dosar al SEC că intenționa să vândă 75 de milioane de acțiuni ale IPO pentru 15 până la 17 USD pe bucată. La capătul superior al acelei game, Pinterest va fi evaluat la 11,3 miliarde de dolari. S-ar putea să pară mult, dar de fapt va fi cu opt la sută mai puțin decât evaluarea pe piața privată a companiei la ultima sa strângere de fonduri din 2017.
Abonați-vă la Buletinul informativ pentru afaceri al observatorului
Asta înseamnă că investitorii care s-au alăturat celor mai recente runde de strângere de fonduri ale Pinterest pot vedea miza lor scăzând în valoare la debutul de joi de la NYSE.
De la fondarea sa în 2010, Pinterest a strâns un total de 1,5 miliarde de dolari în finanțare de capital privat. În depunerea IPO, compania a dezvăluit numele tuturor investitorilor care dețin mai mult de cinci la sută din companie. Combinând aceste nume cu istoricul investițiilor lor urmărit de Pitchbook și Crunchbase, suntem în măsură să estimăm deținerile lor exacte și cât vor profita - sau vor pierde - după IPO.
Cofondatorii Ben Silbermann, Evan Sharp și Paul Sciarra
Ca și în cazul oricărei start-up-uri, fondatorii păstrează de obicei o participație considerabilă în compania lor, indiferent dacă aceștia își asumă sau nu roluri executive.
Ben Silbermann, cofondatorul și CEO-ul Pinterest, deține 51,6 milioane de acțiuni, sau 11,4 la sută, din companie. După joi, miza sa va valora până la 1,29 miliarde de dolari. Acesta este un pas înapoi față de ultimul său Forbes -valoare netă estimată de 1,6 miliarde de dolari, dar cel puțin el mai poate petrece în clubul miliardarului din Silicon Valley.
Primul partener și coleg de clasă al colegiului Silbermann, Evan Sharp, deține 9,5 milioane de acțiuni, sau 2,1 la sută, din Pinterest, care va valora până la 226 milioane de dolari. Sharp servește, de asemenea, ca director de produse Pinterest.
Și un al treilea cofondator, fost capitalist de risc și primul CEO al Pinterest, Paul Sciarra, deține 42,4 milioane de acțiuni, sau 9,3 la sută, din companie. După IPO, el va recolta puțin peste 1 miliard de dolari. A părăsit echipa executivă a Pinterest în 2012, dar a rămas ca consilier.
Bessemer Venture Partners
Bessemer Venture este cel mai mare acționar al Pinterest, controlând 59,5 milioane de acțiuni sau 13,1% din companie. Firma de capital de risc din Menlo Park, California, a cumpărat acțiuni Pinterest în valoare de 10 milioane de dolari în cadrul rundei sale de strângere de fonduri din seria A, în 2011, pentru doar 0,17 dolari pe bucată. Miza respectivă este acum în valoare de până la 1,47 miliarde de dolari.
FirstMark Capital
FirstMark, cu sediul în New York, a fost unul dintre primii investitori ai Pinterest. Și-a scris cecul de înger la startup în 2010, chiar înainte de lansarea prototipului aplicației.
Pachetul său total de acțiuni reprezintă acum 9,8% din companie și valorează până la 1,1 miliarde de dolari.
Andreessen Horowitz
De asemenea, un investitor timpuriu, Andreessen Horowitz a condus seria B de 27 de milioane de dolari a Pinterest în 2011. Rundei i s-au alăturat și Bessemer și FirstMark.
Faimoasa firmă de capital de risc deține acum 43,5 milioane de acțiuni, sau 9,6 la sută, din companie, care valorează 1,08 miliarde de dolari.
Goldman Sachs, Rakuten și Wellington Management
Aceste trei firme au condus împreună o rundă de strângere de fonduri de 186 milioane dolari în mai 2015, când acțiunile Pinterest erau de 21,54 dolari fiecare, potrivit datelor Pitchbook.
Rakuten (care este, de asemenea, un investitor în Lyft) și Wellington vor vedea inevitabil o pierdere pe hârtie la IPO-ul Pinterest, dar Goldman Sachs are încă șansa de a recupera unele dintre pierderile sale, deoarece banca de investiții este, de asemenea, unul dintre subscriitorii IPO Pinterest. Când IPO finalizează, se poate aștepta să împartă o taxă echivalentă cu patru până la șapte la sută din totalul fondurilor strânse cu alte bănci de subscriere.
