Eșecurile bancare sunt rare, dar grave și contagioase atunci când se întâmplă. În urma prăbușirii asemănătoare unui domino a lui Banca Silicon Valley și Banca de semnături , alte aproape 190 de bănci din SUA sunt expuse riscului de faliment, potrivit unui nou studiu.
SVB și Signature, ambele bănci regionale de mărime medie, populare în rândul startup-urilor și al investitorilor de capital de risc, au zguduit din cauza unui procent ridicat de depozite neasigurate și a pierderilor mari din investițiile în obligațiuni - în mare parte din cauza creșterilor ratelor dobânzii ale Rezervei Federale. Multe alte bănci bifează și aceste două casete. Și în cazul în care mai mult de jumătate dintre deponenții lor se grăbesc să-și retragă fondurile, 186 de bănci ar putea eșua, potrivit o hartie publicat în Social Science Research Network, un jurnal electronic, pe 13 martie.
Lucrarea, scrisă de economiști de la Universitatea Stanford, Universitatea Columbia, Universitatea Northwestern și Universitatea din California de Sud, a studiat un eșantion de bănci din SUA și a analizat expunerea activelor acestora la ratele dobânzilor și cantitatea de depozite neasigurate pe care le dețin.
În SUA, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) garantează depozite de până la 250.000 USD per cont. Deponenții pot pierde orice sumă peste această limită atunci când o bancă rămâne fără bani.
Aproape toate băncile din SUA au mai multe depozite asigurate decât SVB sau Signature, arată studiul. Dar multe bănci sunt mai vulnerabile la pierderile de investiții. Potrivit studiului, aproximativ 10% dintre băncile studiate au pierderi nerecunoscute de investiții mai mari decât SVB și Signature.
Creșterea ratelor dobânzilor erodează activele băncilor
Un an de creșteri abrupte ale ratelor dobânzilor au erodat valoarea activelor obligațiunilor, care sunt de obicei considerate investiții cu risc scăzut în vremuri normale. Băncile din SUA au pierdut în medie 10% din portofoliile lor de obligațiuni în ultimul an, arată studiul. Acest lucru, împreună cu depozitele neasigurate, oferă stimulente pentru o rulare bancară.
pe ce canal este Rick and Morty
„Chiar dacă doar jumătate dintre deponenții neasigurați decid să se retragă, aproape 190 de bănci sunt expuse unui risc potențial de depreciere pentru deponenții asigurați, cu potențial risc de 300 de miliarde de dolari de depozite asigurate”, se arată în studiu. „Dacă retragerile de depozite neasigurate provoacă vânzări de incendiu chiar și mici, substanțial mai multe bănci sunt expuse riscului.”
Cu toate acestea, acest scenariu se va juca doar dacă guvernul nu face nimic. În realitate, toate băncile care s-au prăbușit recent au fost salvate de guvern sau de instituții mai mari.
SVB și Signature au fost preluate de FDIC și deponenții lor li s-a promis că vor fi întregi. Credit Suisse a fost cumpărat de UBS în weekend cu o reducere mare. Iar First Republic, cea mai recentă bancă regională afectată de un depozit săptămâna trecută, a primit o infuzie de numerar de 30 de miliarde de dolari de la un grup de bănci mari pentru a o împiedica să repete soarta SVB.
Acțiunile bancare dau semne de calm după o săptămână de vânzări puternice. Indicele Dow Jones U.S. Banks a crescut cu 1,6% astăzi (20 martie) după ce a scăzut cu aproximativ 10% săptămâna trecută. Dar acțiunile First Republic continuă să scadă, scăzând cu 26 la sută astăzi.
