Acum exact un an, Banca Silicon Valley a fost martor la cea mai rapidă rulare bancară din istorie, cu 42 de miliarde de dolari în depozite care s-au scurs într-un interval de doar 10 ore, echivalentul a 1 milion de dolari pe secundă. Această ieșire fără precedent a dus la prăbușirea sa oficială pe 10 martie 2023, făcând-o a doua cea mai mare faliment bancar din istoria SUA la acea vreme. Doar două zile mai târziu, Signature Bank (SBNY) a eșuat. Și două luni mai târziu, o a treia bancă regională, Prima Banca Republicii , a mers pe aceeași cale.
După o serie de intervenții guvernamentale și de restructurare, SVB continuă astăzi să servească clienții ca o filială a First Citizens Bank , care a achiziționat depozitele și împrumuturile SVB, inclusiv active de 72 de miliarde de dolari, la o reducere profundă de 16,5 miliarde de dolari la mai puțin de trei săptămâni de la prăbușirea sa.
Unde sunt acum SVB și angajații săi?
Mulți membri ai echipei de servicii bancare comerciale a SVB își continuă munca la First Citizens, conform LinkedIn. Mulți dintre liderii băncilor de investiții ai SVB, care au oferit acoperire companiilor de înaltă tehnologie, s-au mutat la Moelis & Co și HSBC . Alții și-au cumpărat expertiza lui Stifel, Mitsubishi UFG, JPMorgan Chase (JPM) și alți concurenți, conform unei investigații Pitchbook . Există puține informații publice despre unde se află acum fostul CEO SVB Gregory Becker, CFO Daniel Beck și Chief Risk Officer Kim Olson. Toți trei au demisionat la scurt timp după criza de anul trecut.
În primul trimestru al anului 2023, băncile mijlocii din gama de active de la 10 la 100 de miliarde de dolari au înregistrat o scădere vizibilă a depozitelor totale, însumând o scădere de 1,9 la sută. Acest declin escaladat în martie 2023, în urma rulării băncii SVB, dar s-a stabilizat până în ianuarie a acestui an.
Cu toate acestea, marile bănci regionale se luptă: primele șase au înregistrat o scădere de la 15% la 38% a profiturilor de la un an la altul, din 2022 până în 2023. Săptămâna trecută, New York Community Bancorp (NYCB) și-a văzut prețul acțiunilor scăzând cu 26 la sută la cel mai scăzut nivel din 1997, după ce banca a dezvăluit că conducerea sa a găsit „deficiențe semnificative” în evaluările interne ale riscurilor pentru registrele sale de credite. Acțiunile băncilor regionale rămân volatile în comparație cu alte tipuri de instituții financiare, ceea ce indică îngrijorările persistente ale investitorilor cu privire la acest sector.
Beneficiind de criză au fost jucători mari, cum ar fi JPMorgan Chase . După ce a achiziționat împrumuturi de 212,6 miliarde de dolari de la First Republic și 92,4 miliarde de dolari în depozite pentru puțin peste 10 miliarde de dolari în mai 2023, JPMorgan a văzut un Creștere de 67 la sută de la an la an a profiturilor în acel trimestru. În general, băncile comerciale mai mari au observat intrări, deoarece clienții au căutat instituții mai sigure pentru a-și păstra banii.
Lecții învățate din criză?
Într-o autopsie a crizei, o carte albă publicată de NYU Stern School of Business , scris de experți de frunte în domeniul bancar, subliniază cauzele crizei bancare regionale care rămân în sistem. De exemplu, a raportat că SVB și First Republic au avut cele mai mici cote de capital, o măsură a cât de bine își poate îndeplini obligațiile o bancă, între băncile regionale atunci când iau în considerare pierderile nerealizate.
Deoarece practicile tradiționale de contabilitate GAAP nu impun băncilor să își dezvăluie capitalul de reglementare (suma minimă de bani pe care o bancă trebuie să o mențină conform autorităților sale de reglementare) folosind valoarea sa justă de piață, băncile pot raporta un capital de reglementare mult mai mare decât o au de fapt. Acest lucru se datorează faptului că GAAP permite băncilor să nu dezvăluie valoarea de piață a valorilor mobiliare deținute la scadență sau a grupurilor disponibile pentru vânzare.
„Ne-ar fi mult mai bine dacă li s-ar cere să se evalueze pe piață în scopuri de reglementare”, a declarat pentru Observer profesorul NYU Stern, Kim Schoenholtz, care a fost coautor al cărții albe menționate mai sus. Schoenholtz, care a fost economist-șef global al Citigroup din 1997 până în 2005, a adăugat că autoritățile de reglementare sunt obligate să se angajeze în „acțiuni corective prompte” pentru băncile care se încadrează sub limitele de capital de reglementare, dar, deoarece băncile pot eluda raportarea că scad sub astfel de praguri, poate face ca autoritatea de reglementare să fie inutilă pentru a ajuta în mod semnificativ astfel de bănci expuse riscului.
Răspunsul autorităților de reglementare la criză a introdus un alt risc pe termen lung pentru sistemul bancar: hazardul moral, care descrie momentul în care o entitate este stimulată să își asume mai mult risc, deoarece este parțial absolvită de consecințe. Unul dintre factorii declanșatori ai rulării bancare a SVB a fost acesta 85% din depozitele sale nu erau asigurate de FDIC. Pentru a aduce stabilitate sectorului în timpul crizei, FDIC a promis că va asigura toate depozitele, salvând toți clienții băncii de la pierderea banilor. Cu toate acestea, această politică încurajează viitoarele bănci să se angajeze într-un comportament mai riscant, deoarece știu că factorii de decizie vor oferi un suport nelimitat dacă banca nu își îndeplinește obligațiile. „Nu știm cum se va desfășura hazardul moral... De obicei, nu îl vedem până nu se întâmplă”, a spus Schoenholtz.
Ca parte a dereglementării industriei bancare, bănci precum SVB și Signature au fost clasificate ca nu este important în mod sistematic cu câțiva ani în urmă, oferindu-le o flexibilitate sporită cu teste de stres și rate de capital pe care băncile mai mari trebuie să le respecte. Mergând mai departe, Schoenholtz susține că „cel mai bun remediu va fi reguli mai stricte, cum ar fi minime mai mari de lichiditate, care fac sistemul sigur”.
