Acest articol a apărut inițial în FIN, cel mai bun buletin informativ despre fintech; aboneaza-te aici .
Lumea cripto a intrat într-un strop săptămâna aceasta, în timp ce Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA a urmărit doi dintre cei mai mari jucători ai lumii , centrul de tranzacționare și împrumut criptografic Genesis și Gemini, un schimb de criptomonede. Aceste companii sunt binecunoscute nu numai pentru amploarea lor, ci și datorită proprietății lor; Genesis face parte din Digital Currency Group (DCG), deținut de pionierul cripto, Barry Silbert. (Dupile de cap legale ale companiei pot să nu se termine cu acțiunea SEC; pe 6 ianuarie, Bloomberg a raportat că procurorii federali investighează finanțarea internă a DCG .) Gemenii sunt probabil cei mai cunoscuți pentru că sunt deținuți de gemenii Winklevoss.
Potrivit SEC, programul „Earn” al lui Gemini, care promitea rate de rentabilitate de până la 8% pentru deținerile cripto, a oferit activele digitale ale clienților lui Genesis. Genesis a investit acele active și a plătit deținătorilor Earn veniturile lor, minus o „comision de agent” care a fost plătită către Gemeni. Începând de la începutul lui 2021, aproximativ 340.000 de investitori de retail, majoritatea din Statele Unite, s-au înscris la Earn, investind aproximativ 900 de milioane de dolari. Apoi, în noiembrie 2022, pe măsură ce lumea cripto a continuat să se destrame, Genesis a anunțat că suspendă capacitatea investitorilor de a-și retrage banii, care rămâne în limb.
305-936-5724
SEC acuză că programul Earn a implicat valori mobiliare neînregistrate și, prin urmare, a încălcat legea privind valorile mobiliare din SUA. Agenția caută, de asemenea, „ajutorare permanentă prin ordonanță, restituirea câștigurilor necuvenite plus dobânzi prejudecate și penalități civile”.
Lumea cripto numită fault.
Tyler Winklevoss a atras mult pe Twitter cu această tiradă:
câte războaie au câștigat noi
1/ Este dezamăgitor faptul că @SECGov a ales să depună o acțiune astăzi ca @Zodia Gemeni și alți creditori lucrează din greu împreună pentru a recupera fondurile. Această acțiune nu ajută cu nimic eforturile noastre și nu ajută utilizatorii Earn să-și recupereze activele. Comportamentul lor este total contraproductiv.
— Tyler Winklevoss (@tyler) 12 ianuarie 2023
Crypto Twitter l-a atacat pe președintele SEC, Gary Gensler, fiind alternativ deconectat sau acționând activ în numele concurenților celor două firme. SEC a fost atacată pentru că acționează „după fapt”. Chiar și comentatorii relativ imparțiali au fost înverșunați cu criticile lor. Jeff John Roberts de la FORTUNE a scris în buletinul său de vineri:
Cea mai proastă parte a celei mai recente cascadorii a lui Gensler este însă că va răni cei peste 300.000 de investitori Earn ale căror fonduri sunt acum înghețate. În ultimele câteva săptămâni, compania-mamă a lui Gemini și Genesis au fost într-o discuție amară cu privire la cum să-i integreze pe acești clienți, în timp ce Genesis încearcă să găsească noi finanțări. Acum, plângerea juridică a SEC este probabil să facă acest proces imposibil și să reducă orice sumă pe care clienții Earn sperau să o recupereze.
Aceste argumente miroase a necinste; luați în considerare „după fapt”. Chiar și cei mai mari autorități de reglementare financiară precum SEC (care nu este foarte mare în comparație cu, să zicem, FBI) nu sunt ca poliția chemată pentru a soluționa o dispută domestică în speranța de a evita violența sau alte activități ilegale înainte de a avea loc. Ei nu au această autoritate și, dacă s-ar comporta așa, urletele din industrie ar fi și mai puternice. Este un lucru bun că majoritatea covârșitoare a acțiunilor de reglementare financiară au loc „după fapt”.
Recenzii de gumii de cidru de mere goli
Dar, mai important, acțiunea SEC cu privire la Gemeni și Genesis ar putea fi un șoc doar pentru oamenii care nu au fost atenți. O parte a furtunii Tweet a lui Tyler Winklevoss, de exemplu, a susținut că „Programul Earn a fost reglementat de [Departamentul de Servicii Financiare din New York]”. Implicația aici este că, deoarece NYDFS – probabil unul dintre cei mai duri autorități de reglementare a criptomonedei de stat – a avut o oarecare supraveghere de reglementare asupra Earn, că Gemini și Genesis ar fi cumva imune la controlul federal sau la amenzi. Acest lucru ar fi o surpriză pentru alte companii care au primit BitLicense din statul New York , precum Ripple și Robinhood, care au fost ținte de reglementare federale de ani de zile, deși sunt reglementate de statul New York. La fel de recent ca luna aceasta , Statul New York a emis amenzi în valoare de 100 de milioane de dolari și cheltuieli viitoare de conformitate împotriva Coinbase, în ciuda faptului că Coinbase este înregistrată la stat.
Adevărul este că, pe lângă declarațiile publice explicite făcute de Gensler și predecesorii săi de ani de zile, SEC a făcut uimitor de clar ce crede despre produsele de împrumut cripto cu dobândă ridicată. A trecut aproape un an de atunci SEC a emis din nou cazul de stabilire a recordurilor BlockFi . Cazul BlockFi a marcat prima dată când SEC a urmărit un schimb de criptomonede și cea mai mare amendă de până acum – 100 de milioane de dolari – împotriva unei firme cripto. Produsul care a primit BlockFi în apă caldă, BlockFi Interest Accounts, a fost foarte asemănător cu Earn. Cum ar putea orice companie responsabilă care furnizează un împrumut sau o dobândă bazată pe cripto active să analizeze acest caz la începutul anului 2022 și să spună Ar trebui să ne înregistrăm produsul ca garanție? Nah, haideți să-l aruncăm.
Întrebarea mai mare acum – prea înfricoșătoare chiar pentru mulți directori și investitori de criptomonede chiar și pentru a o pune – este: există activități și companii majore de cripto care nu ar putea intra în conflict cu autoritățile de reglementare? Poate, având în vedere permisul pe care Gensler și alții l-au emis către Bitcoin, o întreprindere implicată exclusiv în extragerea și vânzarea Bitcoin (dar fără a oferi împrumuturi sau alte derivate în jurul său) ar putea fi sigură. Dar de mult a fost evident că autoritățile de reglementare din SUA consideră majoritatea criptomonedelor drept valori mobiliare neînregistrate și, prin urmare, dacă compania dvs. le atinge în vreun fel, sunteți supus sancțiunilor.
Țineți minte că nu doar SEC se reprimă. Săptămâna aceasta, Commodity Futures Trading Commission a depus o plângere împotriva unui individ acuzat că a manipulat o platformă descentralizată numită Mango Markets. Și chiar și în afara SUA, o represiune criptografică este în desfășurare. Săptămâna aceasta, procurorii au invadat biroul criptocreditorului bulgar Nexo , și a acuzat patru persoane pentru spălare de bani și fraudă fiscală.
Nu cu mult timp în urmă, s-a putut trasa o linie plauzibilă între schimburile de criptomonede legitime precum Gemeni și lumea criptografică ilegală, estimat că s-a ridicat la 20 de miliarde de dolari în 2022 (fără a include contabilitatea frauduloasă). Dar, după cum a arătat criza FTX, chiar și unele dintre cele mai consacrate firme criptografice sunt acum acuzate de fraudă. Și atâta timp cât criptocreditorii și bursele continuă să-și bată nasul la autoritățile de reglementare, linia va fi mai greu de văzut.
